Desde 1964, a CEMIG detém a concessão para exploração da Usina Hidrelétrica Funil (UHE Funil) conforme Decreto nº 54.705. Os Estudos de Viabilidade e o projeto básico foram realizados na década de 90 e a solicitação do licenciamento ambiental protocolada na Fundação Estadual do Meio Ambiente (FEAM).
Em dezembro de 1994, após análise dos Estudos de Impacto Ambiental e do Relatório de Impacto Ambiental (EIA/RIMA), a Licença Prévia (LP) foi concedida pelo Conselho Estadual de Política Ambiental (COPAM). Em março de 1996, foi assinado o Protocolo de Intenções para a constituição do Consórcio Empreendedor com vistas à implantação e operação da UHE Funil.
Em fevereiro de 1997, foi assinado o Contrato de Constituição do Consórcio AHE Funil, tendo como consorciadas as empresas Companhia Energética de Minas Gerais (CEMIG), Companhia Ferroligas de Minas Gerais (Minasligas), Mineração Rio Novo e Samarco Mineração. Em 07 de junho de 2000 a Agência Nacional de Energia Elétrica (ANEEL) estabeleceu à CEMIG, detentora da concessão e responsável pela apresentação do Contrato de Constituição do Consórcio Empreendedor, os prazos para o aproveitamento comercial do potencial hidrelétrico Funil.
